安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴張。

安森美總裁兼首席執(zhí)行官(CEO) Hassane El-Khoury

Fab-Liter戰(zhàn)略收獲回報

2021年9月，Hassane宣布未來將逐步從傳統(tǒng)的IDM向更加靈活的Fab-Liter轉(zhuǎn)型，這是公司的新戰(zhàn)略。之所以選擇這樣的模式，主要是因為傳統(tǒng)的大規(guī)模擴張產(chǎn)能的方式，有時與得到的回報率并不匹配，所以安森美更傾向采取更加靈活的制造路線和策略。

具體而言，智能電源和智能感知這樣具備差異化和戰(zhàn)略增長的領(lǐng)域，將會加大內(nèi)部產(chǎn)能的投入；而一些非專利技術(shù)產(chǎn)品，將利用外部制造進行生產(chǎn)，從而實現(xiàn)靈活的產(chǎn)能調(diào)度。同時，安森美會逐漸退出規(guī)模不足的晶圓廠，將重心轉(zhuǎn)向300mm晶圓的產(chǎn)能，并提高通用封裝后端廠的靈活性，進一步加大該部分的外部產(chǎn)能(從2021年的34%增加到約45%)。同時，安森美也會優(yōu)化資本支出，依靠外部合作伙伴來提供通用封裝和技術(shù)，以此來獲得最大化回報、改進成本結(jié)構(gòu)。

“安森美在Fab-Liter轉(zhuǎn)型之路上取得了非常顯著的進步。我們已經(jīng)從4家晶圓廠撤資，其中3家的撤資工作已經(jīng)完成，第4家將在年底前完成。通過向Fab-Liter轉(zhuǎn)型，安森美的業(yè)績和模式都創(chuàng)了新高，所以這一戰(zhàn)略對于公司而言是正確的。”Hassane說。

• 2022年2月8日，安森美將位于比利時Oudenaarde的生產(chǎn)設(shè)施出售給BelGaN Group BV，BelGaN的目標是將原有的6寸晶圓廠改造為6寸、8寸的氮化鎵(GaN)代工廠。

• 2022年3月1日，安森美和Diodes Incorporated就剝離安森美在緬因州南波特蘭的200毫米晶圓制造工廠和業(yè)務(wù)達成最終協(xié)議。Diode公司收購南波特蘭工廠后，其8英寸晶圓生產(chǎn)線將用于生產(chǎn)汽車和工業(yè)用模擬芯片產(chǎn)品。

• 2022年10月31日，一家日本私募股權(quán)基金將收購安森美在日本新瀉的200毫米晶圓廠。該日本基金得到日本開發(fā)銀行和貿(mào)易公司伊藤忠商事的支持，據(jù)稱該工廠將于12月開始作為代工廠，為電動汽車和電器提供功率半導(dǎo)體的合同制造。

• 2022年11月3日，安森美宣布將愛達荷州波卡特洛的200毫米晶圓廠出售給LA Semiconductor的交易已經(jīng)結(jié)束。LA Semiconductor成立于2021 年，是美國擁有且全面運營的模擬、混合信號和電源產(chǎn)品的純半導(dǎo)體代工廠。

最新公布的2022年第3季度業(yè)績印證了Hassane的說法。財報顯示，2022第三季度，安森美破紀錄收入21.926億美元，同比增長26%，毛利率為48.3%；而2022年第2季度，安森美收入20.85億美元，同比增長25%，毛利率為49.7%。

安森美2022年第3季度業(yè)績(圖源：安森美)

持續(xù)搶占碳化硅市場

在近期的電話會議上，安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴張。如此積極的SiC市場策略，是否會在一段時間內(nèi)影響到公司整體的利潤率？

Hassane對此回應(yīng)稱，短期內(nèi)，資本支出的增加是會對公司的毛利造成一些壓力。在近期召開的財報電話會議上，安森美方面預(yù)計在未來一年里，資本支出會對公司毛利率有100-200個基點的影響。“但這是必須的初始成本，而且我們認為未來的市場足夠大，可以支撐很多的投資和產(chǎn)能擴張。“Hassane強調(diào)說，未來5-10年，SiC市場仍將處于緊缺狀態(tài)，不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況。

根據(jù)規(guī)劃，通過與客戶群簽訂長期供應(yīng)協(xié)議，安森美在未來3年預(yù)計可以實現(xiàn)40億美元的SiC收入，這意味著安森美2022年的SiC收入將比去年增加兩倍，并在2023年實現(xiàn)超過10億美元的收入。

2021年11月，安森美宣布收購SiC晶圓襯底供應(yīng)商GTAT，旨在增強自身SiC的供應(yīng)能力。而在更早之前的2019年，安森美還與科銳(CREE)簽署了SiC晶圓多年期供應(yīng)協(xié)議。此外，在投資擴產(chǎn)政策的支持下，2022年8月，安森美位于美國新罕布什爾州哈德遜(Hudson, New Hampshire)的SiC工廠落成，該基地將使安森美到2022年底的SiC晶圓產(chǎn)能同比增加五倍；9月，安森美宣布擴建位于捷克共和國Roznov的SiC工廠，預(yù)計在未來兩年內(nèi)，這一擴建將使該基地的SiC產(chǎn)能提高16倍。

電動汽車市場的蓬勃發(fā)展是SiC高速擴產(chǎn)背后的驅(qū)動力之一。以安森美為例，過去兩年里，安森美持續(xù)優(yōu)于汽車市場的整體表現(xiàn)，業(yè)績增速基本上是市場增速的2倍。尤其是電動車的主驅(qū)逆變器業(yè)務(wù)，今年實現(xiàn)了3倍的增長。2023年，安森美公司最大的增長也將來自于SiC在電動汽車市場的增長。

在工業(yè)儲能領(lǐng)域，考慮到很多電力公司都在向300kW系統(tǒng)遷移和轉(zhuǎn)型，同時還需要儲能解決方案的集成。因此，從硅向具備更高能效和更高密度的碳化硅轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為行業(yè)共識。目前，該領(lǐng)域全球領(lǐng)先的10大客戶中，有7家來自中國，占據(jù)70%的市場份額，安森美和他們均保持著密切合作。

SiC端到端的供應(yīng)能力；差異化的技術(shù)，包括能實現(xiàn)更高能效和更大功率范圍的電池和溝槽結(jié)構(gòu)技術(shù)和具有高功率密度特點，能實現(xiàn)更高效的互聯(lián)和直接水冷的封裝技術(shù)；寬廣的產(chǎn)品陣容，包括智能傳感和智能電源，；以及資本效益型的投資，實現(xiàn)了可擴展的產(chǎn)能，被Hassane視作安森美在SiC領(lǐng)域具備競爭優(yōu)勢的“制勝組合”。他表示，SiC晶圓襯底從6英寸向8英寸轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為趨勢，今年一季度，安森美8英寸SiC晶圓襯底已有樣品面世，預(yù)計在2024年實現(xiàn)尺寸樣品認證，2025年實現(xiàn)規(guī)模出貨。

智能技術(shù)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

智能電源和智能感知技術(shù)，承載著安森美轉(zhuǎn)型的重任。按照Hassane此前提供的市場預(yù)測，2021-2025年期間，智能電源和智能感知將推動2倍的市場增長，年復(fù)合增長率(CAGR)為7%-9%，其中智能電源平均CAGR為15%，智能感知平均CAGR達到13%，兩個技術(shù)都與汽車和工業(yè)領(lǐng)域有密不可分的關(guān)聯(lián)。

在安森美的汽車解決方案陣容中，除了SiC以外，還包括汽車功能電子化、先進駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、自動駕駛方案、先進安全、座艙方案和視覺方案。工業(yè)方案也是如此，無論是從工廠自動化、智能樓宇、醫(yī)療和能源基礎(chǔ)設(shè)施方面，都有廣泛的產(chǎn)品陣容和解決方案組合。

“半導(dǎo)體是實現(xiàn)自動駕駛和汽車功能電子化的關(guān)鍵賦能因素，新能源汽車當中潛在的電子產(chǎn)品用量將是傳統(tǒng)內(nèi)燃機車型的20倍左右。“Hassane說，智能電源技術(shù)就像是新能源汽車的心臟和肌肉，而智能感知就像是新能源汽車的眼睛和耳朵，能夠幫助實現(xiàn)這些自動駕駛的功能。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)燃機時代的L0/L1級汽車，安森美汽車電源產(chǎn)品含量只有50美元/車；到了L2級以上的電動車、混動車，電源產(chǎn)品的價值就達到了750美元/車；未來L4/L5級的自動駕駛汽車，總價值將有望達到1600美元/車。

具體而言，安森美智能電源解決方案包括SiC、IGBT、MOSFET等，它能有效緩解電動汽車的“里程焦慮”，更高的功率密度使汽車變得更加輕量化，充電速度也更快；智能感知方案，包括800萬的成像和智能超聲解決方案，也已經(jīng)嵌入到很多高端的自動駕駛方案中，目前安森美在ADAS市場占有80%的市場份額，主要用于汽車安全領(lǐng)域。

中國本土市場對任何一家外資企業(yè)來說都是不可或缺的，安森美也不例外。Hassane表示，面向中國，安森美會通過顛覆性技術(shù)賦能客戶，主要有兩點：

第一個是建立聯(lián)合實驗室，通過建立聯(lián)合實驗室確保差異化的產(chǎn)品內(nèi)嵌到客戶的路線圖，能夠讓客戶無縫地訪問安森美技術(shù)。在中國，安森美有10家聯(lián)合實驗室，其中超過6家是在汽車生態(tài)系統(tǒng)中，這樣有助于提升產(chǎn)品的上市速度，也便于為用戶提供類似SiC模塊和800萬像素圖像傳感器這樣的先進技術(shù)，幫助他們實現(xiàn)差異化競爭。

第二點是長期供應(yīng)協(xié)議，可以為客戶提供多年的供貨保證。“生態(tài)系統(tǒng)在過去兩年確實經(jīng)歷了供應(yīng)的短缺和供應(yīng)鏈的中斷，通過長期供貨協(xié)議，我們與客戶之間就可以形成多年供貨的保證，這是一個雙贏的安排。”Hassane說。